금호석유 주가 전망 분석

 

 

금호석유 주가 전망 분석

 

 

 

 

1년치 영업이익을 1분기에 내면서 금호석유에 대한 기대감이 증가하고 있습니다. 하반기 실적은 상반기에 비해 다소 주춤할 것으로 예상되고 있지만, 그래도 상승이 이어질 것으로 보여집니다. 아래에서 금호석유 주가 및 전망에 대해서 알아보겠습니다.

 

 

 

 

금호석유

 

 

• 동사는 1976년 12월 설립되었으며 1988년 1월 한국거래소 유가증권시장에 주식을 상장함.
• 합성고무, 합성수지, 정밀화학, 전자소재, 건자재, 에너지, 페놀유도체, 항만운영 등의 사업을 영위하고 있음.
• 합성고무산업은 천연고무와 유사한 성상을 지니는 합성고무상 물질 또는 고무상 탄성체가 될 수 있는 가소성 물질인 합성고무를 이용하여 타이어, 신발 등의 주원료를 생산하는 사업임.
• 2021년 3월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 51.3% 증가, 영업이익은 360.1% 증가, 당기순이익은 272.8% 증가.
• 매출액 증가 대비 비용은 소폭 증가하는데 그치며 수익성이 크게 개선되었음.
• 모든 사업부문에서 실적이 크게 개선되며 기업의 전체적인 매출이 크게 증가함.
• 선진국, 신흥국 동시 충격 및 대규모 봉쇄조치에서 점진적 활동 재개 움직임을 보이고 있지만 여전히 글로벌 경제 회복 속도는 부진한 상황임.

 

 

 

 

금호석유 사업분야

 

 

국내 합성고무 시장을 LG화학과 함께 양분하고 있는 석유화학업체이다. 그외에도 합성수지, 정밀화학, 전자소재, 건자재, 항만운영 등의 사업을 영위하고 있다.

 

 

 

 

 

‘1년치 영업이익’을 한 분기에'서프라이즈' 금호석화

 

금호석유화학이 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 악재에도 사상 최대 실적을 연일 경신하면서 새 역사를 쓰고 있다. 석유화학업체들이 조 단위 영업손실을 기록한 지난해에 7422억원의 영업이익을 달성하더니, 올해 상반기엔 2분기 연속 분기 최대 실적을 갈아치웠다. 금호석유화학의 고공 실적의 비결은 위기에도 꾸준히 투자를 진행하는 등 ‘묵직한’ 경영 전략에 있다는 분석이다.

 

 

석유화학업계 등에 따르면 국내 석유화학업체들은 1분기에 이어 2분기에도 고공 실적을 달성했다. 국내 석유화학업체들의 상반기 성적표 중에서도 금호석유화학의 실적은 도드라졌다. 이 회사의 2분기 영업이익이 지난해 연간 영업이익을 넘어선 것이다. 2분기 연결기준으로 7537억원의 영업이익을 달성, 종전 분기 기준 최대 실적인 1분기 영업이익(6125억원)을 한 분기 만에 또다시 갈아치웠다.

 

물론 시장에선 금호석유화학의 올해 하반기 실적이 상반기에 비해 다소 주춤할 것이란 전망이 많다. 이 같은 전망 탓에 상반기 최대 실적에도 금호석유화학 주가가 만족할 정도로 반등하지 않고 있다는 분석도 있다. 그러나 금호석유화학이 올해 하반기에도 분기 기준으로 5000억~6000억원의 영업이익을 기록, 안정적인 실적을 달성할 것이란 전망에는 이견이 없어 보인다. 금호석유화학 주가가 반등할 것이란 기대감이 나오는 이유다.

 

 

출처 : 이코노미스트 (https://www.economist.co.kr )

 

 

 

 

NH투자증권 “금호석유, 상대적으로 높은 수익성·배당 기대”

 

NH투자증권은 14일 금호석유(011780)에 대해 올해 하반기 석유화학산업 전반의 수익성이 하락했지만 수급이 타이트한 품목 중심의 포트폴리오를 보유하고 있어 상대적으로 높은 수익성이 기대된다고 진단했다. 이에 투자의견 ‘매수’와 목표주가 35만원을 각각 유지했다.

 

 

황유식 NH투자증권 연구원은 이날 보고서에서 “범용 석유화학 제품 다수의 스프레드가 약세로 전환했지만 보유 주요 품목(BPA, NB-Latex, ABS, Epoxy)의 경우 수급이 타이트해 스프레드 강세를 유지하고 있다”고 말했다. 석유화학 산업 내 수급이 타이트한 범용 품목은 BPA와 PC, Epoxy, ABS, PVC, EVA/LDPE 등이다. 반대로 하반기 공급 증가 분이 수요 증가분을 초과할 품목은 HDPE와 PP, MEG, P-X, PTA 등이란 설명이다. 올해 3분기 영업이익은 6117억원으로 전년 동기 대비 186.1% 증가할 전망이다. 예년 연간 영업이익과 맞먹는 매우 높은 수준을 이어갈 것이란 평가다.

황 연구원은 “페놀유도체사업(금호피앤비화학)의 경우 BPA와 페놀 시장 수급이 타이트해 영업이익 직전 분기 대비 증가가 예상된다”며 “합성고무의 경우 NB-Latex와 SBR 등 품목의 수급은 타이트하겠지만 원재료(BD) 가격 상승으로 수익성은 소폭 하락할 것”이라고 분석했다. 연말 높은 배당수익률도 기대된다. 황 연구원은 “앞서 경영권 분쟁 과정에서 회사는 주주가치 향상을 위해 배당 확대를 약속했다”며 “개별 기준 배당성향을 20~25%로 상향한다는 내용으로 추정 실적 기준 주당 배당금 1만1000원 내외가 될 것”이라고 전망했다.이어 “업종 내 수급 타이트 품목 중심의 포트폴리오를 보유하고 있고, 생산 설비 증설을 통한 판매량 증대 가능성 고려 시 현 주가는 저평가 상태”라고 강조했다.

 

출처 : 조선비즈(https://biz.chosun.com)

 

 

 

 

 

 

 

금호석유 주가

 

 

 

금호석유는 역대 최대 실적에도 불구하고 경영진 리스크로 인하여 주가가 지속 하락하고 있다. 지배구조 관련 이슈와 배당성향으로 인해 주가가 흔들리고 있다는 전망이다. 어느정도 리스크가 해소된다면 실적만큼은 뛰어나서 주가가 크게 상승할 가능성도 충분해보인다.

 

 

 

 

 

 

금호석유 전망

 

 

2분기 실적은 컨센서스의 부합

금호석유 2분기 매출액 2조1,990억, 영업이익 7,537억을 기록하여 컨센서스의 부합하는 기록하였다.

합성고무 사업부문과 NB-Latex를 비롯하여 SBR/BR 스프레드 확대 지속으로 36%영업이익을 기록한 것으로 나타났다.

 

 

 

 

 

 

 

하반기 실적은 감소할 것으로 전망

 

2분기 최대실적을 찍고 코로나19확대로 인해 수요 감소와 부타디엔 가격 상승으로 수익성 하락이 예상된다.

합성수지부문 또한 계절적 비수기로 인한 수요 감소와 하반기 중국 신규 설비 가동 계획으로 이익 감소까지 예상되는 만큼 투자의 유의가 필요해보인다.

 

 

 

 

 

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금호석유 주가 전망 분석에 대해서 알아보았습니다. 감사합니다.