현대건설 주가 전망 분석

 

현대건설 주가 전망 및 분석

 

 

 

현대건설은 국내 분양 확대에 따른 주택부문 실적 개선과 사우디 마르잔, 파나마 메트로 등 수주 대형 현장의 점진적 매출 기여 확대가 예상되고 있다. 아래에서 현대건설 주가 전망 분석에 대해서 알아보겠습니다.

 

 

 

현대건설

 

 

 

 

• 동사는 토목과 건축공사를 주요 사업목적으로 하여 1984년 12월 22일자로 유가증권시장에 주식을 상장함.
• 현대엔지니어링 등의 종속회사가 있음. 지배회사 및 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업부문은 토목 부문, 건축/주택 부문, 플랜트 부문, 기타 부문으로 나뉨.
• 우리나라 원전의 대부분을 시공했으며 원전 시공기술 자립도 100%를 달성함. 국내 최초로 UAE 원전 4기를 수주하여 최고의 원전 시공기술을 인정 받음.
• 2021년 3월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 2.2% 증가, 영업이익은 21.5% 증가, 당기순이익은 0.7% 증가.
• 판관비 및 인건비 등의 큰 감소폭으로 매출액, 영업이익, 당기순이익이 모두 상승세.
• 경기 활력을 위한 정부의 확장재정 기조 유지에 대응하여 선제적 사업발굴 및 선점을 통해 수주기회를 다양화하고, 선택과 집중을 통해 수익성 있는 수주물량을 확보해 나갈 계획임.

 

 

 

 

 

현대건설 사업분야

 

 

현대건설은 토목/환경사업, 건축/주택, 플랜트/전력, 기타무분을 영위하며 현대자동차그룹에 속한 회사다. 현대엔지닝어링, 현대스틸산업 등의 종속회사를 두고있다.

 

 

 

현대건설, 올 하반기 뚜렷한 실적 개선 흐름 전망 - 유안타증권

 

유안타증권은 16일 현대건설(000720)의 올 하반기 연결기준 매출과 영업이익이 전년동기 대비 각각 16%, 93% 증가하며 뚜렷한 이익 개선 흐름을 나타낼 것으로 추정했다. 투자의견은 ‘매수’(BUY), 목표주가는 7만원을 각각 유지했다. 현대건설의 현재 주가는 5만 4600원이다.

 

김기룡 유안타증권 연구원은 “국내 분양 확대에 따른 주택부문 실적 개선과 사우디 마르잔, 파나마 메트로 등 수주 대형 현장의 점진적 매출 기여 확대가 예상된다”며 “전년동기 코로나19로 인한 추가원가 반영에 따른 기저효과 등이 실적 개선 요인이 될 것으로 전망한다”고 짚었다. 이어 “지난 2분기 최종준공증명서(FAC) 수령을 앞두고 있었던 싱가포르 마리나 사우스(Marina South) 복합개발 현장에서 이례적인 발주처 볼콜(bond Call)로 809억원의 영업이익 감소 효과가 반영됐다”면서도 “추후 협상 및 중재 과정에서의 환입 가능성은 추가적인 실적 개선 요인으로 작용할 전망”이라고 덧붙였다.

 

 

유안타증권은 현대건설이 2021년 상반기 기준, 신규 수주(연결 기준)가 18조 4000억원으로 이미 연간 가이던스의 72%(국내102%, 해외 35%)를 달성한 바 있다고 설명했다. 국내 부문은 파주운정(1조 2000억원), 시화 MTV(9000억원) 등 대형 주택 프로젝트 수주 성과가 이어지며 이미 연간 가이던스를 상회(별도 기준 123%)했다. 2021년, 주택 분양 실적(9월 중순 누계 기준) 역시 약 2만 1000세대를 기록하며 전년대비 60% 증가한 공격적인 주택 분양 가이던스 달성의 가시성을 높여가고 있다. 해외 수주 역시 사우디 자푸라(13억 달러)를 비롯해 필리핀 철도(총 20억 달러), 이집트 엘다바 원전(15억 달러) 카타르·홍콩 병원(약 10억 달러) 등에서의 연내 성과가 기대되고 있다. 최근, 동사는 사우디 아람코의 중장기 프로젝트인 ‘Namaat’프로젝트 EPC 분야 파트너사에 국내 기업으로는 삼성엔지니어 링과 함께 포함된 바 있다.

 

김 연구원은 “현대건설은 신사업으로 언급되었던 현대차그룹 내 수소사업을 비롯해 연료 전지, 원전 해체, 소형 원전 등의 점진적 가시화는 뚜렷한 본업 성장과 더불어 투자 매력도를 높여갈 것”이라며 “탈석탄 선언 등을 통한 ESG 강화와 태양광·바이오가스 등 신재생에너지 분야 진출, 자회사인 현대스틸산업을 통한 해상풍력 확대 등의 사업 다변화 역시 긍정적 요인으로 판단한다”고 말했다.

 

출처 : 이데일리(https://www.edaily.co.kr)

 

 

 

 

현대건설, 사우디아람코 재개와 해외플랜트 발주 증가

전세계 석유 생산을 책임지고 있는 국영 석유 회사인 사우디 아람코가 올해 하반기부터 다시 재개를 할 것으로 보인다. 유가 회복으로 인한 해외 플랜트 발주가 증가하기 시작하면서 현대 건설이 하반기부터 분주해 질것으로 예상된다. 최근 아람코의 '나맷(Namaat) 프로젝트'를 발표에 현대건설이 포함되는 등 해외공사가 코로나임에도 불구하고 활발히 이뤄지고 있어 현대건설의 2021년 연간 실적이 개선될 전망이다. 이를 뒷받침 하듯 현대건설의 주가가 오름세를 보여주고 있다.

 

한국 거래소에 따르면 15일 오전 10시17분 기준 현대건설(000720, 대표 윤영준) 주가는 전일대비 700원 (1.30%) 오른 5만 4600원에 거래되고 있다. 현대건설 주가는 지난 8월 20일 최저가 4만 6848원을 기록 후 거래량이 크게 늘며 관심이 집중되다가 올해 1월에 3만원을 돌파하는 급 상승세를 보였다. 아람코 최고경영자(CEO)는 지난 7일 아람코의 중장기 성장 프로젝트인 ‘나맷(Namaat)’ 프로그램을 통해 진행하는 지속 가능성, 기술, 산업 및 에너지 서비스, 첨단 소재 등 4개 분야 13가지 과제를 수행할 22개 파트너 기업을 공개했다. 국내 건설사에선 현대건설과 삼성엔지니어링이 포함됐다.

현대건설의 해외 사업은 이뿐만이 아니다. 대형 현장인 ‘사우디 마잔 오일‧가스 (2020년말 잔고 2조6000억원)’와 ‘카타르 루사일 타워 (2020년말 잔고 9700억원)’의 연내 공정 본격화가 예상된다. 해당 프로젝트들의 예상 준공 시점이 2022년 4분기임을 감안 시 매출 인식은 상반기보다는 하반기에 많을 전망이다. 다만 연간으로 보면 2021년 영업이익은 전년 대비 60% 증가하며 턴어라운드 될 것이라는 게 관련 업계의 분석이다. 현대건설은 해외 공사 뿐만 아니라 국내 주택사업에서도 좋은 성과를 거둬들이고 있다. 국내 주택사업 올해 5만 2000가구 신규분양에 나설 계획을 지니고 있는 현대건설은 계획한 목표를 달성하게 될 시 전년도 대비 87.2% 증가하게 돼 큰 수익을 얻을 것으로 보인다.

 

2017년 이후 주택 신규수주가 늘어났고 대형 정비사업에서의 적극적인 영업이 분양물량 증가로 늘자 현대건설의 주가에 플러스 요인으로 작용됐다는 업계관계자들의 평이 나돌고 있다. 이에 주택 매출액이 20년 대비 20% 이상 증가할 것이라는 전망과 동시에 해외공사가 코로나19임에도 불구하고 활발히 이뤄지고 있어 2021년 연간 실적이 개선될 전망이다. 현대건설의 실적 추이는 이런 주가 흐름의 배경이 되고 있다. 현대건설의 영업이익은 지난 2020년 1년 동안 5490억원에 그쳤으나 올해는 8402억 수준까지 늘어날 것으로 추산되고 있다. 2021년 1분기에는 3개월 영업이익이 2009억원을 시작으로 3분기에는 2320억원을 기록할 것으로 보여 크게 개선되는 조짐을 보이고 있다.

 

 

이에 따라 현대건설의 2021년 매출은 지난해 동기대비 10.6% 증가한 18조 2629억원 수준까지 늘어날 것으로 추정된다. 국내외 사업에서의 수익성 개선이 예상됨에 따라 지속가능 자기자본 대비 자기자본수익률인 'ROE'를 8.2% 상향했다. 민간 정비사업 시행이 증가할 경우 중장기적으로 수도권 정비사업비중이 높은 현대건설의 수혜가 기대된다. 증권업계에서는"현대건설 목표주가를 5만 2000원에서 6000원 증가한 5만 8000원을 제시했으며 매수 의견을 내세웠다"2021년 추정 BPS는 목표 PBR 0.9배를 적용했다. 이어 증권업계는 “해외의 경우 2015년 도입한 원가관리체계(BMS) 효과가 나타나며 실적 가시성은 올해부터 점차 높아질 전망”이라며 “건설업종 차선호주로 지속 제시한다"고 전망했다.

 

출처 : NSP통신(http://www.nspna.com)

 

 

 

 

현대건설 주가

 

 

현대건설은 1분기부터 영업이익이 크게 증가하면서 주가 상승하였다. 2분기는 컨센서스에 크게 하회하면서 주가가 다시 하락세를 걷고 있다. 다만 2분기 실적하락이 일시적이라는 전망이 대다수여서 다시 턴어라운드할 것으로 보여진다. 하반기 업황이 개선될 것으로 증권업계에서 전망하고 있는 만큼 주가가 지속적으로 강세를 보일 가능성이 높아보인다.

 

 

 

 

현대건설 전망

 

 

 

 

 

2분기 실적 시장 컨센서스 37% 하회

 

2분기 매출액 4.4조, 영업이익 1410억을 기록하며 시장 컨센서스 대비 37% 하회를 기록하였다.

영업이익 감소에 주요 이유는 3년 전 완공한 싱가폴 마리나 사우스 현장에서 본드콜 비용 809억원이 매출 차감 형태로 반영된 영향이 크다.

이를 제외하면 영업이익은 시장기대치를 충족한 것으로 나타났다.

 

 

 

 

 

 

하반기는 실적 개선 기대 전망

 

전년 대비 주택 분양 증가가 될 가능성이 높고 다수의 해외수주 안건도 추진중에 있기 떄문에 충분한 수주가 가능할 것이라고 업계는 전망하고 있다. 이에 따라 하반기에는 실적 개선에 대한 기대감이 클 것으로 예상된다.

 

 

 

 

 

 

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현대건설 주가 전망 분석에 대해서 알아보았습니다. 감사합니다.