LG디스플레이 주가 전망 분석

 

 

LG디스플레이 주가 및 전망

 

 

LG디스플레이는 스마트폰과 태블릿 PC 등에 사용되는 중소형 유기발광다이오드(OLED) 패널 생산 시설에 3조3000억을 투자하며, OLED 디스플레이를 채택하는 비중이 높아지고 있어서, 향후 전망이 기대되고 있다. 업계에서는 애플이 아이폰에 이어 아이패드 생산에도 LG디스플레이의 OLED 패널을 활용할 것으로 전망되고 있다. LG디스플레이 주가 전망에 대해서 아래에서 분석하여 보겠습니다.

 

 

 

 

 

LG디스플레이

 

 

 

 

• 동사는 TFT-LCD 및 OLED 등의 기술을 활용한 Display 관련 제품을 생산, 판매하는 사업을 영위하고 있으며, Display 단일 사업부문으로 구성되어 있음.
• 대부분의 제품을 해외로 판매하고 있으며, 플렉서블 OLED 스마트폰, Wearable용 원형 OLED 패널 등을 출시하고 있음.
• 파주와 구미에 TFT-LCD 및 OLED 공장과 연구소를 보유하고 있으며, 미주, 유럽 및 아시아에 해외 현지법인을 두고 있음.
• 2021년 3월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 45.7% 증가, 영업이익 흑자전환, 당기순이익 흑자전환.
• 코로나19로 인한 원격 문화 확산으로 IT 제품 수요가 증가 패널가격 상승세가 지속, OLED로의 사업구조 전환 및 고부가 제품 비중을 확대하여 전년 동기 대비 매출이 증가함.
• 동사의 영업이익은 대부분 LCD 에서 벌어들이고 있으며, 2021년 하반기 동사의 OLED 사업 흑자 전환의 변곡점이 될 것으로 예상됨.

 

 

 

 

LG디스플레이 사업분야

 

 

1985년 금성소프트웨어로 시작한 LG디스플레이는 LCD, OLED 등 디스플레이 사업을 전문으로 하고 있다. 특히 TV OLED와 자동차용 OLED 시장에선 우위를 점하고 있다.

 

 

 

 

LG디스플레이 최근 이슈

 

 

들쑥날쑥 LCD 값, OLED로 세대교체 속도 낸다

 

 

디스플레이 업계가 중소형 유기발광다이오드(OLED) 패널을 중심으로 대규모 투자에 나선다. 1년 넘게 고공행진하던 LCD 패널 가격이 하락세에 접어드는 가운데 OLED 패널 시장이 본격 확대되고 있어서다. LCD에서 OLED로 세대교체에 불씨가 당겨졌다는 평가다.

 

한국디스플레이산업협회는 금액 기준으로 2020년 중소형 OLED 시장 규모를 260억달러(30조3300억원) 수준으로 본다. 2024년에는 390억달러(45조5000억원)까지 시장 규모가 확대될 것으로 전망한다.

 

11일 디스플레이 업계에 따르면 LG디스플레이는 그동안 TV 등 대형 OLED와 중소형 LCD에 주력해왔지만 최근 중소형 OLED 패널로 시장 확대를 선언했다.

 

 

LG디스플레이는 8월 17일 파주 중소형 OLED 시설에 향후 3년간 3조3000억원을 투자한다고 발표했다. 신규 라인과 기존 라인 확장을 통해 중장기적으로 파주 사업장에서 6만장의 중소형 OLED 생산능력을 구축할 계획이다.

 

애플이 신형 아이폰과 아이패드 등 주력 제품의 생산을 확대하기 위해 LG디스플레이에 OLED 모듈 주문량을 늘리면서 설비 증설을 요청했다는 관측이 나온다.

 

시장조사업체 옴디아에 따르면, 1분기 중소형 OLED 시장에서 삼성디스플레이는 점유율 80.2%로 1위에 올랐고, LG디스플레이는 8.8%로 큰 격차를 보인다. 하지만 LG디스플레이는 최대 고객사인 애플 아이폰에 공급하는 OLED 패널량을 늘려 점유율을 끌어올린다는 목표다.

 

LG디스플레이는 베트남 하이퐁 캠퍼스에도 14억달러(1조6200억원)를 추가 투자해 OLED 모듈 생산을 확대하기로 했다. 하이퐁 투자 역시 TV가 아닌 태블릿과 PC 모니터, 노트북 등에 들어가는 중형 OLED 모듈용으로 전해졌다.

 

 

 

 

 

LG디스플레이, 베트남에 1.6조원 추가 투자...OLED 모듈 설비 확충

 

 

 

LG디스플레이가 베트남 하이퐁 캠퍼스 모듈 조립 공장에 1조6000억원을 추가 투자한다. 이번 투자로 하이퐁 캠퍼스에서 중소형·대형 유기발광다이오드(OLED) 모듈 생산량이 늘어날 전망이다.

 

로이터는 31일(현지시간) 베트남 정부가 LG디스플레이의 하이퐁 캠퍼스에 대한 14억달러(약 1조6200억원) 추가 투자를 승인했다고 보도했다. 이번 투자로 LG디스플레이 하이퐁 캠퍼스 OLED 모듈 생산량은 현재 월 960만~1010만대에서 월 1300만~1400만대로 늘어날 예정이다.

 

14억달러 추가 투자로 LG디스플레이의 누적 투자 규모는 모두 46억5000만달러(약 5조3800억원)가 됐다. 이번 추가 투자로 하이퐁 현지 신규 일자리 1만개 창출과 연간 65억달러 수출이 늘어날 전망이다.

 

지난 2월에도 LG디스플레이는 하이퐁 캠퍼스 모듈 조립 공장에 7억5000만달러(약 8400억원)를 추가 투자한 바 있다. 당시 투자도 중소형·대형 OLED 모듈 조립 공장의 OLED 생산설비 확충이 목표였다. 당시 베트남 하이퐁시의 투자 승인으로 LG디스플레이의 전체 투자 규모는 32억5000만달러(약 3조6400억원)가 됐다.

 

앞서 지난 2016년 4월 LG디스플레이는 하이퐁 캠퍼스에 25억달러(약 2조8000억원)를 투자한 바 있다. OLED와 액정표시장치(LCD) 모듈 생산이 목적이었다. 커저가는 OLED 시장을 선점하기 위한 노력을 기울이고 있는 LG디스플레이의 주가 전망에 대해서 아래에서 짚어보도록 하겠습니다.

 

 

 

 

LG디스플레이 주가

 

 

LG디스플레이는 지난해 말부터, 올해 LCD 수급이 안정적일 것으로 전망되면서 턴어라운드에 대한 기대감을 주가를 지속 적으로 끌어올렸다.

실제로 견조한 실적을 기록하면서 주가가 지속 상승하였으며, 현재 23원대를 유지하고 있다.

향후의도 전망이 좋아서 주가가 더 상승할 가능성이 충분하다고 보여진다.

 

 

 

 

LG디스플레이 전망

 

 

 

 

2분기 영업이익 컨센서스를 크게 상회

 

2Q21 연결실적은 매출액 7.0조원(+1%QoQ, +31%YoY), 영업이익 7,011억 원(+34%QoQ, 흑자전환 YoY)으로, 당사 예상치(5,628억원) 및 높아진 시장 컨센서스(5,918억원)를 모두 크게 상회했다. 이는 2Q17 이후 최대 수준으로, 두 자릿수 영업이익률 또한 4년만에 회복되었다.

 

 

 

 

POLED 패널의 계절적 비수 기 영향에도 불구하고, LCD 패널 및 WOLED 패널 판가 상승이 호실적을 견 인했다. 특히 WOLED 패널 출하량이 약 190만대(+19%QoQ)로 증가했고, 수 익성 또한 전 분기 대비 크게 개선되며 매출원가율 개선(-3%p QoQ)에 기여 한 것으로 판단된다. 하반기에도 좋은 실적이 기대되는 LG 디스플레이의 하반기 전망을 아래에서 확인해보자.

 

 

 

3분기 영업이익 컨센서스 또 상회 전망, WOLED 사업부 흑자전환 예상까지

 

3Q21은 매출액 7.8조원(+12%QoQ, +16%YoY), 영업이익 8,056억원 (+15%QoQ, +390%YoY)으로 시장 컨센서스(7,123억원)를 상회할 것으로 예 상된다. 출하 면적(m2)은 TV, IT, 모바일 전 사업 부문에서 출하량이 확대되며 +4%QoQ 증가가 전망된다.

면적당 판가(ASP/m2)는 상대적으로 판가가 높은 POLED 패널의 계절적 성수기 효과에 힘입어 +6%QoQ 상승할 것으로 예상 된다. 특히 3Q21은 WOLED 사업부가 시작한지 8년 만에 첫 흑자를 기록하 는 역사적인 분기가 될 것이다.

 

 

 

 

 

 

 

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최근 LG디스플레이는 파주 OLED 투자금을 마련하기 위하여 회사채 발행 실시간 수요예측에서 1조2200억원의 매수주문이 들어오면서, 기존 예정 규모인 3000억에서 5000억으로 증액까지 하기로 결정했다. 코로나19 사태 이후 LG디스플레이의 주력사업인 LCD와 OLED 부문 업황이 크게 개선된 데다가 최근 신용등급 평가에서 '긍정적' 등급전망을 받으면서 채권 시세가 오를것을 기대한 투자자들이 몰렸다.

 

조달한 자금을 친환경 생산시설 구축에 투입하기로 하고, ESG(환경·사회·지배구조) 채권의 일종인 그린본드 인증을 받은 채권으로 발행된다는 점도 투자자들의 수요를 끌어낸 것으로 평가된다. 이렇듯 현재 시장에서의 평가는 아주 좋은 방향으로 흘러 가는 것 같습니다. LG디스플레이 주가 전망 분석에 대해서 알아보았습니다. 감사합니다.