F&F 주가 전망 및 분석

 

F&F 주가 및 전망

 

 

F&F가 상장이후에 중국 사업 성장세를 진입했다는 평가와 함께, 증권가 전문가들의 목표주가를 상향하고 있습니다. 더불어 MSCI 편입 후보로 거론되면서 F&F의 주가 상승을 견인할 것으로 전망하고 있습니다. F&F 주가 전망 및 분석에 아래에서 자세히 알아보겠습니다.

 

 

 

 

F&F

 

 

• 동사는 인적분할로 설립된 신설회사로 2021년 5월 재상장하였으며, 분할 전 회사인 에프앤에프(현 에프앤에프홀딩스)의 사업 중 패션사업부문을 영위하고 있음.
• 분할신설회사는 패션사업부문의 전문화를 통하여 핵심사업의 경쟁력을 강화시키고자 함. 라이센스 브랜드인 DISCOVERY, MLB, MLB KIDS 및 자체브랜드인 STRETCH ANGELS, DUVETICA 제품을 판매하고 있음.
• 2021년 5월 21일 기업 분할 후 유가증권시장에 재상장 한 기업으로, 재상장 이후 공시된 재무보고서 없음.
• 브랜드별 매출 구성은 2020년 12월 기준 MLB 46.58%, DISCOVERY 44.91%, MLB KIDS 7.79% 등으로 이루어짐.
• 분할 전 회사의 패션부문 매출액은 2018년 6,722억, 2019년 9,327억, 2020년 9,065억을 기록함.

 

 

위드코로나 보복소비 기대감에 F&F홀딩스 4% 강세

 

위드코로나 시대가 임박하면서 섬유·의류 업종의 주가가 기지개를 켜고 있다. 사회적 거리두기가 완화될 경우 외출이 증가할 것으로 예상되는 만큼 의류 판매 증가에 대한 기대감이 반영된 것으로 추정된다. 섬유·의복 대표 종목으로 꼽히는 F&F홀딩스(007700)는 12일 오후 1시 36분 기준 유가증권시장에서 직전일 대비 4.46% 급등한 3만 5,100원에 거래중이다. F&F(383220)도 직전일 대비 3.75% 상승한 83만원에 거래되고 있다.

 

 

 

정혜진 현대차증권 연구원은 F&F에 대해 “코로나19 영향에도 F&F의 대표 브랜드 MLB와 디스커버리 매출이 양호한 성장세를 보여 하반기에도 이익이 성장될 것으로 전망된다”고 분석했다. 이어 “중국 시장에서 F&F의 브랜드 매장 수가 빠르게 늘고 있고 올해 말 400여개점까지 확대가 예상된다”며 “특히 MLB가 중국에서 호실적을 이어가고 있어 이익이 증가할 것”이라고 전망했다.

 

출처 : 서울경제

 

 

F&F, 중국 사업 성장세 진입…목표가 85만원 커버리지 개시-메리츠증권

메리츠증권(008560)이 27일 F&F(383220)에 대해 목표주가 85만원, 투자의견 ‘매수’로 커버리지를 개시했다. 지난 27일 종가 기준 F&F는 73만1000원으로, 상승 여력은 16.2%다.

 

F&F의 외형적 성장을 견인하고 있는 것은 중국 사업이다. 중국 법인 오프라인 점포 수가 1분기 110개에서 8월말 250개로 늘어났다. 연말에는 350개 수준까지 증가할 것으로 예상된다. 메리츠증권은 F&F의 올해 중국(상해) 매출이 지난해보다 300%대 성장할 것으로 예상했다. 내년 역시 출점 확대가 지속되면서 100%대 매출 성장이 가능할 것으로 내다봤다. 황병준 연구원은 “외형 증가에 따른 레버리지 효과와 중국 매출 비중 상승(전년 대비 10%p 상승 추정)에 따른 추가적인 수익성 개선 여지도 남아있다”고 평가했다. 국내 사업의 경우 2분기 면세 회복이 고무적이라는 평가다. 7월 시장 둔화와 추석 기간 휴점 영향으로 분기 외형감소가 예상되나 전반적인 매출은 상승할 것이라고 봤다. 황 연구원은 “계절성을 감안하면 올해는 연간 110%대 성장이 가능할 것으로 추정된다”며 “포트폴리오 다각화와 글로벌 진출 전략 일환인 테일러메이드 인수 관련 중장기 성장에 대한 기대감도 유효하다”고 했다.

 

 

올해 3분기 매출액은 지난해보다 98.9%증가한 3175억원, 영업이익은 424% 늘어난 660억원으로 전망했다. MLB 한국(내수) 매출액은 1804억원(+90.7%), 한국 면세 채널은 838억원(-9.2%)으로 계절성 영향과 3분기 면세 시장 둔화, 추석기간 휴점 영향 등이 작용하며 소폭 둔화될 전망이다. 황 연구원은 “면세와 수출이 포함된 비면세 채널, 증국, 홍콩 모든 지역의 매출 호조가 지속될 것”이라고 밝혔다.

 

출처 : 이데일리

 

 

 

F&F 주가

 

 

중국내 매출이 400% 대폭 증가 할 것으로 전망되면서 주가가 지속적으로 올랐다.

면세점 매출이 회복하고 있으며 MLB 매출이 상승하고 있는 만큼 주가가 지속 상승할 여력이 충분해보인다.

중국매출이 크게 느는 만큼 주가가 조금더 상승하 요인이 있다고 판단된다.

 

 

 

 

 

F&F 전망

 

 

2분기 영업이익 600억 전망

 

매출액 2,676억

영업이익 600억

 

 

 

 

 

하반기 중국법인 실적 기여도 확대와 면세 정상화로 실적 기대

중국 점포수를 약 210까지 늘리며 중국 실적이 지속 증가할 것으로 전망된다. 올해말까지 250개에서 350개까지 늘어날 것으로 보이며, 공격적인 오프라인 확장을 하고 있는 만큼 중국 매출이 크게 증가할 것으로 보인다.

 

 

 

내달 MSCI 편입 후보는 엘앤에프·F&F...“지금이 매수 적기”

 

오는 11월 모건스탠리캐피털인터내셔널(MSCI) 지수 리밸런싱(종목 변경)에서 엘앤에프(066970)와 F&F(383220)의 신규 편입이 유력하다. MSCI 신흥국 지수의 추종 자금은 약 2조 달러(약 2,370조 원)며 패시브 자금의 기계적인 유입에 따른 강한 주가 부양 효과를 기대할 수 있어 호재가 귀해진 시장에서 매수를 고민해볼 만하다는 조언이다.

 

4일 증권 업계에 따르면 삼성증권은 11월 MSCI 반기 리뷰에서 2차전지 양극재 생산 기업 엘앤에프와 F&F홀딩스에서 인적 분할된 패션 기업 F&F의 한국 지수 편입 가능성이 높다고 분석했다. 크래프톤(259960)·카카오게임즈·에스디바이오센서(137310)도 편입 가능성이 있지만 불확실성이 비교적 큰 편이다. 반면 신세계(004170)·제일기획(030000)·휠라홀딩스(081660)는 편출 가능성이 높다. 11월 MSCI 반기 리뷰 발표일과 실제 변경일은 각각 11월 12일(한국 시간)과 30일이다.

 

 

실제 편입까지는 두 달 가까운 시간이 남아 있지만 가격 반영이 빨라지는 추세라 현시점에서 편입 후보 종목을 담을 만하다는 평가다. 올해 MSCI 8월 변경에서 편입이 결정된 SK아이이테크놀로지(361610)·SK바이오사이언스(302440)·에코프로비엠(247540)은 일찍이 가능성이 점쳐지면서 지난 7월과 8월 평균 22.4%, 28.9%의 주가 상승률을 보였다. 김동영 삼성증권 연구원은 “MSCI 지수에 대한 관심도가 커지면서 편입 가능성이 큰 종목은 지수 반영 시점 한두 달 전부터 주가가 상승하는 패턴이 나타나고 있다”며 “11월 변경에 대비한 선 고려가 필요한 시기이며 불확실성이 있는 종목보다 편입 가능성이 큰 종목에 집중하는 것이 바람직하다”고 밝혔다. MSCI는 1년에 네 차례(2·5·8·11월) 시총·유동시총·유동비율 등에 근거해 지수 구성 종목을 바꾼다.

 

출처 : 서울경제

 

 

 

 

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