오리온 주가 전망 및 분석

 

오리온 주가 전망 및 분석

 

 

 

오리온은 중국의 전기 차질로 인해서, 공장이 가동을 멈추는 등, 악재가 연이어 나오고 있습니다. 다만 증권가에서는 오리온이 가격 인상을 기준으로, 매출이 개선될 것으로 보여서 하반기 주가를 좋은 방향으로 해석하고 있습니다. 오리온 주가 전망에 대해서 아래에서 자세히 알아보겠습니다.

 

 

 

 

오리온

 

 

• 2017년 6월 인적분할로 설립되었으며 음식료품의 제조, 가공 및 판매사업을 주요 사업으로 영위함.
• 국내 시장에서는 초코파이를 위시한 여러 파이 제품과 포카칩, 오징어땅콩 등의 안정적인 실적을 바탕으로 매년 다양한 신제품을 출시해 성공시키며 높은 시장 지배력을 보이고 있음.
• 해외 시장에서는 중국 시장을 중심으로 큰 성장을 이루어내고 있으며, 소매점 판매강화를 통해 지역 및 채널망을 확장시켜 나가고 있음.
• 2021년 3월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 11.5% 증가, 영업이익은 5.1% 증가, 당기순이익은 2% 감소.
• 간편대용식, 프리미엄 초코파이하우스, 닥터유 용암수 판매 등 신규사업 추진도 지속하여 미래성장동력을 개발해 나가고 있음.
• 대형할인점 및 편의점 증가에 따른 유통구조의 변화 및 수입브랜드, P.B스낵들의 점유율 확대로 경쟁이 심화되고 있는 추세임.

 

 

 

 

오리온, 중국 공장 가동 중단에 주가 하락

 

오리온 주가가 하락세다. 29일 11시 기준 오리온은 어제보다 2.07%(2500원) 하락한 11만8000원에 거래되고 있다.

 

오리온 중국 공장의 운영 중단과 이에 따른 생산 차질에 대한 우려가 주가에 반영된 것으로 분석된다. 현재 중국은 사상 최악의 전력난을 겪고 있다. 중국의 석탄 공급난과 당국의 강력한 탄소 배출 억제 정책 때문에 일부 지방에서는 전력 공급이 원활하게 이뤄지지 않고 있다. 이에 따라 오리온의 중국 선양 공장도 27일부터 30일까지 운영이 중단됐다. 중국 당국으로부터 해당 기간에 전기 사용 제한을 통보받았기 때문이다. 해당 기간이 끝난 10월부터는 공장 가동이 정상적으로 재개될 예정이다.

 

 

오리온은 선양 공장 외에 베이징, 상하이 등 총 6곳에 생산 공장을 두고 있다. 오리온 관계자는 "선양 공장 외에는 정상적으로 운영되고 있고, 선양 공장에서 생산되는 제품을 타 공장에서도 생산이 가능하기 때문에 제품 생산과 공급에 큰 차질은 없을 것"이라고 전했다.

 

 

 

 

 

오리온 주가

 

 

2020/09 ~ 2020/12

 

조정으로 주가가 크게 하락했지만 3분기 최대 분기 실적을 달성하면서 주가가 다시 반등하였다.

 

 

2021/02 ~ 2021/03

1분기 영업이익 증가로 인해서 주가가 반등하였다.

 

 

2021/04 ~

 

2분기 영업이익이 전년 동기 대비 36%나 감소하면서 주가가 하락하고서 현재 주가가 유지되고 있는 상황이다.

 

 

 

 

 

오리온 전망

 

 

2분기 실적 컨센서스 하회

 

매출액 5,017억원

영업이익 551억원

 

 

 

 

 

 

 

하반기 실적 개선 기대

 

3분기는 작년 내식 수요 역기저에 따른 실적 감소가 불가피하다는 전망이다. 하지만 원재료 단가 상승이 둔화되었고, 위안화가 강세로 돌아서면서 수혜가 있을 것으로 전망된다.

또한 하반기 신제품 출시에 대한 모멘텀으로 주가가 개선될 것으로 기대된다. 다만 주가가 크게 반응할 정도의 변화는 없을 것으로 보여진다.

 

 

 

 

오리온, 중국과 러시아 가격 인상 하반기 실적 개선 전망

대신증권은 오리온(271560)에 대해 상반기 대비 하반기 전년 기저 부담이 완화되고, 중국과 러시아에서의 가격 인상으로 원가 상승 부담이 점차 완화될 것으로 전망했다. 이에 투자의견 ‘매수(buy)’와 목표주가 15만원을 모두 유지했다. 오리온의 현재 주가는 지난 14일 종가 기준 12만4500원이다

 

 

오리온은 올해 2분기 매출액 5017억원과 영업이익 550억원을 기록했다. 이는 전년 동기 대비 각각 2.6%와 36.1% 감소한 규모다. 대신증권은 하반기부터 오리온의 실적이 완화될 것으로 내다봤다. 한유정 대신증권 연구원은 “3분기 오리온이 매출액 6233억원, 영업이익 1113억원을 시현할 것으로 보인다”며 “전년 기저 부담에도 건강 대용식과 건강 기능성 제품 등의 신규 카테고리들의 매출 기여 확대로 성장 추세가 이어질 전망”이라고 분석했다. 그는 “중국에서는 상반기 대비 전년 기저 부담으로부터 자유로워지고 유통 채널 재정비 이후 출고량 역시 정상화되는 추세”라며 “러시아에서도 파이 카테고리의 신제품 판매 호조가 기존 제품의 판매 호조로 이어지는 분위기”라고 전했다. 인근 국가로의 수출 매출액도 전년 동기 대비 37% 성장하며 상반기에 이어 고신장세가 지속될 것으로 봤다.

 

 

 

대신증권은 오리온의 가격 인상 결정으로 하반기 및 2022년 실적에 주목할 필요가 있다고 강조했다. 한 연구원은 “9월 1일부터 중국 파이 4종에 한해 6~10% 제품 가격 인상을 결정했다”며 “이번에 가격이 인상되는 파이 4종은 중국 파이 매출액의 70% 비중을 차지한다”고 했다. 이어 “이러한 가격 인상은 2010년 이후 11년 만의 일”이라며 “경쟁사 역시 상반기 가격 인상을 단행한 점을 이유로 가격 저항은 크지 않을 것”이라고 설명했다. 그는 또 “러시아에서도 10월 1일부터 파이와 비스킷 전 품목에 7%의 제품 가격 인상이 결정된 상태”라며 “전 품목 인상으로 이익 개선 효과를 거둘 것으로 보인다”고 덧붙였다.

 

 

 

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오리온 주가 및 전망에 대해서 알아보았습니다. 감사합니다.